至尊宝（周星驰 饰）被月光宝盒带回到五百年前，碰见紫霞仙子（朱茵 饰），被对方打上烙印成为对方的人，并觉察本身已酿成孙悟空。 紫霞与青霞（朱茵 饰）本是如来佛祖座前日月神灯的灯炷（白日是紫霞，晚上是青霞），二人固然统一肉身却冤仇颇深，是以紫霞立下誓言，谁能拔出她手中的紫青宝剑，谁就是她的意中人。紫青宝剑被至尊宝于不经意间拔出，紫霞决议以身相许，却遭同心专心记挂白晶晶（莫文蔚 饰）的至尊宝谢绝。后牛魔王救下迷掉在戈壁中的紫霞，并逼紫霞与他成婚，关头时刻，至尊宝现身。